Harry Dent (αναλυτής): Έρχεται ύφεση και κραχ στις μετοχές ως τον Ιούνιο 2025 – Οι ΗΠΑ είναι αδύνατον να πτωχεύσουν

 

  «Πιστεύω ότι η πτώση στα χρηματιστήρια θα ξεκινήσει σύντομα» σημείωσε ο οικονομολόγος...

 

 Ύφεση και κραχ στις μετοχές ως τον Ιούνιο 2025 «βλέπει» για τα χρηματιστήρια μετοχών ο πολύς Harry Dent, που θεωρεί ότι, παρά το υπέρογκο χρέος, ο Trump δεν αφήσει τις ΗΠΑ να αθετήσουν πληρωμές τους…

Ειδικότερα, εδώ και καιρό επισημαίνεται από διάφορους αναλυτές πως οι μετοχές είναι… σε φούσκα, και μάλιστα στη μεγαλύτερη όλων των εποχών. 

Παράλληλα, ο Trump έχει αποφασίσει να επιβάλει μια προστατευτική πολιτική, με την επιβολή δασμών, ριψοκινδυνεύοντας να τινάξει στον αέρα την αμερικανική όσο και την παγκόσμια οικονομία, δεδομένου ότι οι εταιρείες των ΗΠΑ θα αναγκαστούν να αυξήσουν τις τιμές για να καλύψουν το αυξημένο κόστος εισαγωγών…

«Οι νέες πολιτικές του Trump απλώς αυξάνουν τον πληθωρισμό και μειώνουν το ΑΕΠ. 

Είναι δύσκολο να καταλάβει κανείς γιατί δεν το βλέπει. 

Πιστεύω ότι θα πυροδοτήσει μια ύφεση και πτώση των μετοχών που καθυστερεί εδώ και πέντε χρόνια - και γι' αυτό θα τον ευχαριστήσω. Οι αγορές και η οικονομία χρειάζονται αποτοξίνωση» σχολιάζει ο Dent και συμπληρώνει: 

«Πιστεύω ότι η πτώση στα χρηματιστήρια θα ξεκινήσει σύντομα. 

 
Θα έδινα προθεσμία μέχρι τις αρχές Ιουνίου… Τότε, νομίζω, θα υπάρξουν σημάδια ισχυρής πτωτικής τάσης. 

Οι μετοχές φαίνεται να δυσκολεύονται να ανέβουν σημαντικά βραχυπρόθεσμα.

Πληθωρισμός και επενδύσεις

Δεδομένου ότι ο πληθωρισμός φαίνεται ότι θα αυξηθεί και τα επιτόκια πως δεν μειωθούν σύντομα… «Mπορείτε να ξεκινήσετε με βραχυπρόθεσμα ETFs, αλλά τα μακροπρόθεσμα ομόλογα του Δημοσίου (Treasuries) είναι αυτά που αυξάνονται σε αξία, και αυτό συμβαίνει κυρίως στα μεταγενέστερα στάδια της κρίσης.

 
Προτιμώ να επενδύω σε μακροπρόθεσμα, καθώς ποτέ δεν ξέρετε πώς θα εξελιχθεί η κρίση.
Εάν υπάρχουν σημάδια αποπληθωρισμού νωρίτερα, το TLT και τα μακροπρόθεσμα ομόλογα θα αντιδράσουν πιο γρήγορα» σημειώνει ο οικονομολόγος και προσθέτει:

«Τα βραχυπρόθεσμα ETFs δεν θα αυξηθούν σε αξία ούτε στα πρώτα στάδια, καθώς οι επενδυτές θα θυμηθούν τι συνέβη την προηγούμενη φορά. 

 
Η καλύτερη στρατηγική είναι να κάνετε short στις μετοχές μέσω PSQ ή 3X SQQQ και να μετακινηθείτε στο TLT μετά την πρώτη πτώση, πιθανώς προς το τέλος του 2025. 

Οι μετοχές συνήθως πέφτουν περισσότερο στην αρχή, ενώ τα ομόλογα αυξάνονται περισσότερο στην κορύφωση της κρίσης.

Θα προτιμούσα να μείνω στα 30ετή ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου, καθώς εξασφαλίζουν αποδόσεις και αυξάνονται σημαντικά σε αποπληθωριστική ύφεση. 

Ο χρυσός τείνει να αποδίδει καλά στα αρχικά στάδια της πτώσης, ενώ τα ομόλογα αποδίδουν καλύτερα στα μεταγενέστερα στάδια».

 
Αγορές

Σε ό,τι αφορά τις αγορές, ο Dent λέει: «Πάντα υπάρχουν τεχνολογικές εξελίξεις, αλλά ο 45ετής κύκλος μου μπαίνει σε χειμώνα από το 2021 έως το 2032, κάτι που απαιτεί μεγαλύτερη προσοχή.
Ο κύκλος δαπανών των Millennials αυξάνεται από τα τέλη του 2023 έως τα τέλη του 2037 και μετά σταθεροποιείται έως το 2054. 

Μια προειδοποίηση: η δεύτερη μεγάλη φούσκα χρέους και χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων δεν έχει σκάσει ακόμα, και είναι πολύ πιθανό να σκάσει τώρα!
Αυτή η κατάρρευση καθυστέρησε 5 χρόνια λόγω των πακέτων διάσωσης που ήλθαν μαζί με την Covid-19. 

Θεωρώ το 2025 ως τη χρονιά-κλειδί για αυτή την καθυστερημένη κατάρρευση της φούσκας - ή για μια μακροχρόνια στασιμότητα. Σύντομα θα δούμε αν αυτό αρχίζει να συμβαίνει. 

Προτιμώ μια απότομη πτώση για να τελειώσει γρήγορα. Σε αυτή την περίπτωση μπορούμε να περιμένουμε μια υγιή άνοδο από τα τέλη του 2027 έως τα τέλη του 2037.

Ακόμα και εάν ο Trump καταφέρει να ισοσκελίσει τον προϋπολογισμό (χωρίς επιπλέον δαπάνες!) για τα επόμενα 4 χρόνια και μειώσει το έλλειμμα κατά 2-4 τρισεκατομμύρια με τη βοήθεια του DOGE, κ.λπ., θα μπορούσαμε να αποφύγουμε το σκάσιμο της φούσκας.

 
Αυτή είναι πλέον η μεγαλύτερη και μακροβιότερη φούσκα στην ιστορία. Όλες οι φούσκες σκάνε.
Μπορεί το σκάσιμο να επιβραδυνθεί, αλλά ήδη το έχουν καθυστερήσει 5 χρόνια... και οι φούσκες πάντα, αναπόφευκτα, σκάνε. 

Είναι ένα προσωρινό φαινόμενο, όχι κάτι που μπορεί να διατηρηθεί μακροπρόθεσμα.
Οι περισσότερες χρηματοπιστωτικές κρίσεις καταλήγουν σε ύφεση. 

Η ύφεση επιβραδύνει την οικονομία και τα ποσοστά πληθωρισμού μειώνονται.
Αυτό σημαίνει ότι τα μακροπρόθεσμα επιτόκια των ομολόγων χωρίς ρίσκο (όπως τα Treasuries) πέφτουν, και έτσι τα παλαιότερα ομόλογα με υψηλότερα επιτόκια γίνονται πιο πολύτιμα.
Μόνο όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται – κάτι που τελικά θα οδηγήσει σε ύφεση – μειώνεται η αξία των ομολόγων του Δημοσίου, καθώς τα νέα ομόλογα θα έχουν υψηλότερες αποδόσεις, καθιστώντας τα παλαιότερα λιγότερο ελκυστικά.

Αναμένω αποπληθωριστική ύφεση, καθώς αυτό ακολουθεί συνήθως όταν σκάει μια φούσκα.
Αυτό σημαίνει ότι τα ομόλογα του Δημοσίου χωρίς ρίσκο θα αυξηθούν σε αξία. 

Τα πιο ριψοκίνδυνα ή τα ομόλογα-σκουπίδια θα μειωθούν, καθώς ο κίνδυνος αθέτησής τους θα αυξηθεί περισσότερο από τη μείωση του επιτοκίου χωρίς ρίσκο».

Ασήμι – χρυσός

Σε αυτό το περιβάλλον, «Το ασήμι είναι πολύ πιο ευμετάβλητο από τον χρυσό, πράγμα που σημαίνει ότι είναι συνήθως καλύτερο να το αγοράζετε μετά από μια πτώση.
Ο χρυσός έχει ακόμα το καθεστώς του ασφαλούς καταφυγίου και γι' αυτό κρατάει καλύτερα.
Ωστόσο, μακροπρόθεσμα, ο χρυσός θα έχει επιπλέον ώθηση από την ισχυρή ζήτηση των Ινδών καταναλωτών, κυρίως για κοσμήματα αλλά και για επενδύσεις – καθώς η Ινδία θα γίνει η επόμενη Κίνα στις επόμενες 4 δεκαετίες. 

Επομένως, θα προτιμούσα τον χρυσό έναντι του ασημιού για την επόμενη παγκόσμια άνοδο μέχρι το 2037 (μετά από μια πτώση γύρω στο 2027) και μέχρι την κορύφωση του επόμενου 30ετούς κύκλου εμπορευμάτων γύρω στο 2038-40».

 

 

Μεξικό και Κίνα

Σε σχέση με τους δασμούς, ο Dent επεσήμανε: «Πιστεύω ότι οι αγορές έχουν αντιδράσει μόνο εν μέρει σε αυτές τις ειδήσεις για τους δασμούς. 

Ελπίζουν ότι, τώρα που έχει γίνει η απειλή, ίσως το Μεξικό και ο Καναδάς επιστρέψουν στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων και κάνουν κάποιες υποχωρήσεις. 

Το Μεξικό έχει ήδη διαπραγματευτεί την αναβολή των δασμών για ένα μήνα, πράγμα που δείχνει ότι είναι πρόθυμο να προσφέρει κάποιες παραχωρήσεις. 

Ο Καναδάς, από την άλλη, απλώς έχει καταδικάσει τους δασμούς μέχρι στιγμής. Αυτό δεν είναι καθόλου καλό, καθώς θα μειώσει το εμπόριο και το ΑΕΠ σε κάποιο βαθμό και θα αυξήσει τις τιμές για τους καταναλωτές, τροφοδοτώντας ξανά τον πληθωρισμό.

 
Δεν πιστεύω ότι ο Trump θα επιτρέψει ή θα επιλέξει να αθετήσει τις υποχρεώσεις των ομολόγων του Δημοσίου των ΗΠΑ. 

Αυτό θα ήταν ένα ιστορικό γεγονός και θα έριχνε πολύ κακή σκιά στην προεδρική του θητεία.
Θα αφαιρούσε από τις ΗΠΑ το καθεστώς του “χωρίς ρίσκο” και θα ανέβαζε τα επιτόκια κατά τουλάχιστον 1% σε χρέος ύψους 136 τρισεκατομμυρίων δολαρίων (και αυξανόμενο) για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα. 

Αυτό σημαίνει επιπλέον 1,4 τρισεκατομμύριo δολάρια το χρόνο, τη στιγμή που οι τόκοι του χρέους ξεπερνούν ήδη το ένα τρισεκατομμύριο».

www.bankingnews.gr Ύφεση και κραχ στις μετοχές ως τον Ιούνιο 2025 «βλέπει» για τα χρηματιστήρια μετοχών ο πολύς Harry Dent, που θεωρεί ότι, παρά το υπέρογκο χρέος, ο Trump δεν αφήσει τις ΗΠΑ να αθετήσουν πληρωμές τους…

Ειδικότερα, εδώ και καιρό επισημαίνεται από διάφορους αναλυτές πως οι μετοχές είναι… σε φούσκα, και μάλιστα στη μεγαλύτερη όλων των εποχών. 

Παράλληλα, ο Trump έχει αποφασίσει να επιβάλει μια προστατευτική πολιτική, με την επιβολή δασμών, ριψοκινδυνεύοντας να τινάξει στον αέρα την αμερικανική όσο και την παγκόσμια οικονομία, δεδομένου ότι οι εταιρείες των ΗΠΑ θα αναγκαστούν να αυξήσουν τις τιμές για να καλύψουν το αυξημένο κόστος εισαγωγών…

«Οι νέες πολιτικές του Trump απλώς αυξάνουν τον πληθωρισμό και μειώνουν το ΑΕΠ.
Είναι δύσκολο να καταλάβει κανείς γιατί δεν το βλέπει. 

Πιστεύω ότι θα πυροδοτήσει μια ύφεση και πτώση των μετοχών που καθυστερεί εδώ και πέντε χρόνια - και γι' αυτό θα τον ευχαριστήσω. Οι αγορές και η οικονομία χρειάζονται αποτοξίνωση» σχολιάζει ο Dent και συμπληρώνει: 

«Πιστεύω ότι η πτώση στα χρηματιστήρια θα ξεκινήσει σύντομα. 

 
Θα έδινα προθεσμία μέχρι τις αρχές Ιουνίου… Τότε, νομίζω, θα υπάρξουν σημάδια ισχυρής πτωτικής τάσης. 

Οι μετοχές φαίνεται να δυσκολεύονται να ανέβουν σημαντικά βραχυπρόθεσμα.

Πληθωρισμός και επενδύσεις

Δεδομένου ότι ο πληθωρισμός φαίνεται ότι θα αυξηθεί και τα επιτόκια πως δεν μειωθούν σύντομα… «Mπορείτε να ξεκινήσετε με βραχυπρόθεσμα ETFs, αλλά τα μακροπρόθεσμα ομόλογα του Δημοσίου (Treasuries) είναι αυτά που αυξάνονται σε αξία, και αυτό συμβαίνει κυρίως στα μεταγενέστερα στάδια της κρίσης.

 
Προτιμώ να επενδύω σε μακροπρόθεσμα, καθώς ποτέ δεν ξέρετε πώς θα εξελιχθεί η κρίση.
Εάν υπάρχουν σημάδια αποπληθωρισμού νωρίτερα, το TLT και τα μακροπρόθεσμα ομόλογα θα αντιδράσουν πιο γρήγορα» σημειώνει ο οικονομολόγος και προσθέτει:

«Τα βραχυπρόθεσμα ETFs δεν θα αυξηθούν σε αξία ούτε στα πρώτα στάδια, καθώς οι επενδυτές θα θυμηθούν τι συνέβη την προηγούμενη φορά. 

 
Η καλύτερη στρατηγική είναι να κάνετε short στις μετοχές μέσω PSQ ή 3X SQQQ και να μετακινηθείτε στο TLT μετά την πρώτη πτώση, πιθανώς προς το τέλος του 2025. 

Οι μετοχές συνήθως πέφτουν περισσότερο στην αρχή, ενώ τα ομόλογα αυξάνονται περισσότερο στην κορύφωση της κρίσης.

Θα προτιμούσα να μείνω στα 30ετή ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου, καθώς εξασφαλίζουν αποδόσεις και αυξάνονται σημαντικά σε αποπληθωριστική ύφεση. 

Ο χρυσός τείνει να αποδίδει καλά στα αρχικά στάδια της πτώσης, ενώ τα ομόλογα αποδίδουν καλύτερα στα μεταγενέστερα στάδια».

 

Αγορές

Σε ό,τι αφορά τις αγορές, ο Dent λέει: «Πάντα υπάρχουν τεχνολογικές εξελίξεις, αλλά ο 45ετής κύκλος μου μπαίνει σε χειμώνα από το 2021 έως το 2032, κάτι που απαιτεί μεγαλύτερη προσοχή.
Ο κύκλος δαπανών των Millennials αυξάνεται από τα τέλη του 2023 έως τα τέλη του 2037 και μετά σταθεροποιείται έως το 2054. 

Μια προειδοποίηση: η δεύτερη μεγάλη φούσκα χρέους και χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων δεν έχει σκάσει ακόμα, και είναι πολύ πιθανό να σκάσει τώρα! 

Αυτή η κατάρρευση καθυστέρησε 5 χρόνια λόγω των πακέτων διάσωσης που ήλθαν μαζί με την Covid-19. 

Θεωρώ το 2025 ως τη χρονιά-κλειδί για αυτή την καθυστερημένη κατάρρευση της φούσκας - ή για μια μακροχρόνια στασιμότητα. Σύντομα θα δούμε αν αυτό αρχίζει να συμβαίνει. 

Προτιμώ μια απότομη πτώση για να τελειώσει γρήγορα. Σε αυτή την περίπτωση μπορούμε να περιμένουμε μια υγιή άνοδο από τα τέλη του 2027 έως τα τέλη του 2037.

Ακόμα και εάν ο Trump καταφέρει να ισοσκελίσει τον προϋπολογισμό (χωρίς επιπλέον δαπάνες!) για τα επόμενα 4 χρόνια και μειώσει το έλλειμμα κατά 2-4 τρισεκατομμύρια με τη βοήθεια του DOGE, κ.λπ., θα μπορούσαμε να αποφύγουμε το σκάσιμο της φούσκας.

 
Αυτή είναι πλέον η μεγαλύτερη και μακροβιότερη φούσκα στην ιστορία. Όλες οι φούσκες σκάνε.
Μπορεί το σκάσιμο να επιβραδυνθεί, αλλά ήδη το έχουν καθυστερήσει 5 χρόνια... και οι φούσκες πάντα, αναπόφευκτα, σκάνε. 

Είναι ένα προσωρινό φαινόμενο, όχι κάτι που μπορεί να διατηρηθεί μακροπρόθεσμα.

Οι περισσότερες χρηματοπιστωτικές κρίσεις καταλήγουν σε ύφεση. 

Η ύφεση επιβραδύνει την οικονομία και τα ποσοστά πληθωρισμού μειώνονται.
Αυτό σημαίνει ότι τα μακροπρόθεσμα επιτόκια των ομολόγων χωρίς ρίσκο (όπως τα Treasuries) πέφτουν, και έτσι τα παλαιότερα ομόλογα με υψηλότερα επιτόκια γίνονται πιο πολύτιμα.
Μόνο όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται – κάτι που τελικά θα οδηγήσει σε ύφεση – μειώνεται η αξία των ομολόγων του Δημοσίου, καθώς τα νέα ομόλογα θα έχουν υψηλότερες αποδόσεις, καθιστώντας τα παλαιότερα λιγότερο ελκυστικά.

Αναμένω αποπληθωριστική ύφεση, καθώς αυτό ακολουθεί συνήθως όταν σκάει μια φούσκα.
Αυτό σημαίνει ότι τα ομόλογα του Δημοσίου χωρίς ρίσκο θα αυξηθούν σε αξία.
Τα πιο ριψοκίνδυνα ή τα ομόλογα-σκουπίδια θα μειωθούν, καθώς ο κίνδυνος αθέτησής τους θα αυξηθεί περισσότερο από τη μείωση του επιτοκίου χωρίς ρίσκο».

Ασήμι – χρυσός

Σε αυτό το περιβάλλον, «Το ασήμι είναι πολύ πιο ευμετάβλητο από τον χρυσό, πράγμα που σημαίνει ότι είναι συνήθως καλύτερο να το αγοράζετε μετά από μια πτώση.
Ο χρυσός έχει ακόμα το καθεστώς του ασφαλούς καταφυγίου και γι' αυτό κρατάει καλύτερα.
Ωστόσο, μακροπρόθεσμα, ο χρυσός θα έχει επιπλέον ώθηση από την ισχυρή ζήτηση των Ινδών καταναλωτών, κυρίως για κοσμήματα αλλά και για επενδύσεις – καθώς η Ινδία θα γίνει η επόμενη Κίνα στις επόμενες 4 δεκαετίες. 

Επομένως, θα προτιμούσα τον χρυσό έναντι του ασημιού για την επόμενη παγκόσμια άνοδο μέχρι το 2037 (μετά από μια πτώση γύρω στο 2027)

και μέχρι την κορύφωση του επόμενου 30ετούς κύκλου εμπορευμάτων γύρω στο 2038-40».

 

 

Μεξικό και Κίνα

Σε σχέση με τους δασμούς, ο Dent επεσήμανε: «Πιστεύω ότι οι αγορές έχουν αντιδράσει μόνο εν μέρει σε αυτές τις ειδήσεις για τους δασμούς. 

Ελπίζουν ότι, τώρα που έχει γίνει η απειλή, ίσως το Μεξικό και ο Καναδάς επιστρέψουν στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων και κάνουν κάποιες υποχωρήσεις. 

Το Μεξικό έχει ήδη διαπραγματευτεί την αναβολή των δασμών για ένα μήνα, πράγμα που δείχνει ότι είναι πρόθυμο να προσφέρει κάποιες παραχωρήσεις. 

Ο Καναδάς, από την άλλη, απλώς έχει καταδικάσει τους δασμούς μέχρι στιγμής. Αυτό δεν είναι καθόλου καλό, καθώς θα μειώσει το εμπόριο και το ΑΕΠ σε κάποιο βαθμό και θα αυξήσει τις τιμές για τους καταναλωτές, τροφοδοτώντας ξανά τον πληθωρισμό.
Δεν πιστεύω ότι ο Trump θα επιτρέψει ή θα επιλέξει να αθετήσει τις υποχρεώσεις των ομολόγων του Δημοσίου των ΗΠΑ. 

Αυτό θα ήταν ένα ιστορικό γεγονός και θα έριχνε πολύ κακή σκιά στην προεδρική του θητεία.
Θα αφαιρούσε από τις ΗΠΑ το καθεστώς του “χωρίς ρίσκο” και θα ανέβαζε τα επιτόκια κατά τουλάχιστον 1% σε χρέος ύψους 136 τρισεκατομμυρίων δολαρίων (και αυξανόμενο) για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα. 

Αυτό σημαίνει επιπλέον 1,4 τρισεκατομμύριo δολάρια το χρόνο, τη στιγμή που οι τόκοι του χρέους ξεπερνούν ήδη το ένα τρισεκατομμύριο».

 

 

 

Κάντε μας like στο facebook   

 

 

 

 

 

 

   Πηγή:    www.bankingnews.gr       -Posted by Anexartitos.Ta.Neα

 

Αν θέλετε να μαθαίνετε παράλληλα όσα σημαντικά διαδραματίζονται στα ελληνικά και ξένα media κάντε like στην σελίδα στο Facebook πατώντας εδώ.click here  

 

 
 Δημοσίευση σχολίου  

 

.Τα σχόλια υπάρχουν για να συνεισφέρουν οι αναγνώστες στο διάλογο. 

 
. Ο καθένας έχει δικαίωμα να εκφράζει ελεύθερα τις απόψεις του.

. Αυτό δεν σημαίνει ότι υιοθετούμε τις απόψεις αυτές. 

 
. Συκοφαντικά ή υβριστικά σχόλια και greeklish αφαιρούνται όπου εντοπίζονται.

. Η ευθύνη των σχολίων (αστική και ποινική) βαρύνει τους σχολιαστές και μόνον αυτούς.

. Η ταυτότητα των σχολιαστών είναι γνωστή μόνο στην Google.

. Όποιος θίγεται μπορεί να επικοινωνεί στο email μας.

. Περισσότερα στους όρους χρήσης.

 

        . Ευχαριστούμε για την κατανόησή σας.